铁矿石是钢铁生产中的关键原料，其价格波动对全球经济和股市产生重大影响。新加坡铁矿石期货主力合约——新加坡铁矿石期货掉期指数（SGX TSI），是全球三大铁矿石期货基准之一，为投资者提供了一个对铁矿石价格进行套期保值和投机的平台。

合约详情

• 标的物： 62% 品位铁矿石粉，以中国港口到岸价为基础
• 合约单位： 62,000 干公吨
• 交易时间： 新加坡时间 9:00 - 17:00



• 到期月： 6 个固定月（3 月、5 月、7 月、9 月、11 月和次年 1 月）
• 最小变动单位： 0.01 美元/干公吨
• 乘数： 5 美元/干公吨

价格发现

SGX TSI 通过公开透明的拍卖过程进行价格发现。参与者包括铁矿石生产商、贸易商、钢铁厂和投资者。该指数反映了市场对未来铁矿石价格的预期，为实体经济和金融市场的参与者提供了宝贵的定价工具。

套期保值

铁矿石消费者和生产商可以使用 SGX TSI 进行套期保值，以对冲价格波动带来的风险。例如，钢铁厂可以通过购买期货合约来锁定未来铁矿石的采购价格，从而减少原材料成本的不确定性。

投机

SGX TSI 也为投资者提供了投机铁矿石价格的机会。他们可以通过购买或卖出期货合约，对铁矿石价格上涨或下跌进行投注。投机交易涉及高风险，投资者应谨慎进行。

指数计算

SGX TSI 由一个独立的结算小组根据以下公式计算：

SGX TSI = (当日结算价 + 近月合约的价格）/ 2

其中：

• 当日结算价： 当日拍卖中成交的最大成交量
• 近月合约的价格： 距离到期日最近的连续合约的价格

优点

• 市场领先： SGX TSI 是全球公认的铁矿石价格基准，为市场参与者提供领先的定价指标。
• 透明度高： 拍卖过程是公开透明的，确保价格发现公平公正。
• 流动性强： SGX TSI 拥有庞大的交易量和参与度，为投资者提供了良好的流动性。
• 可进行套期保值： SGS TSI 让实体经济参与者能够对冲铁矿石价格波动带来的风险。

缺点

• 保证金要求： 交易 SGS TSI 需要缴纳保证金，这可能让某些投资者望而却步。
• 价格波动： 铁矿石价格的波动性很大，这可能导致交易亏损。
• 投机风险： 投机 SGS TSI 涉及高风险，投资者应谨慎进行。

新加坡铁矿石期货主力合约（SGS TSI）是一个备受推崇的铁矿石期货基准，为投资者提供了一个管理铁矿石价格风险和进行投机的平台。其优势包括市场领先、透明度高和流动性强。投资者应注意保证金要求、价格波动和投机风险等缺点。通过了解这些因素，投资者可以充分利用 SGS TSI，管理风险并抓住市场机遇。