期货对冲是一种风险管理策略，通过在不同市场交易同等数量但相反方向的合约，来降低潜在损失。即使实施了对冲策略，也需要考虑止损措施，以在市场大幅波动时保护您的资金。

什么是止损单？

止损单是一种预先设定好的指令，当标的资产价格达到指定水平时，系统将自动执行交易指令。止损单分为两种类型：

• 止盈单：当标的资产价格超过盈利目标时触发交易，锁定利润。



• 止损单：当标的资产价格低于亏损忍受限度时触发交易，防止进一步损失。

期货对冲中的止损

在期货对冲中，止损单用于限制潜在损失，同时维持对冲策略的有效性。由于对冲后的仓位通常风险较低，因此止损单的设置应以以下原则为指导：

1. 考虑对冲品种的关联性：

如果您对冲的是高度关联的品种，例如现货与期货、同一商品的不同合约，则止损点可以设置得更宽松。这是因为相关品种的价格通常会同步波动，这意味着对冲可以有效降低风险。

2. 考虑对冲比例：

对冲比例是指对冲合约的数量与基础资产价值的比率。较高的对冲比例表明对冲更有效，因此可以设置较宽松的止损点。

3. 考虑市场波动性：

当市场波动性较大时，止损点应设置得更宽松，以避免因价格暂时波动而触发止损。

4. 避免重叠：

止损点应避免与对冲品种的价格重叠，因为这可能会导致对冲被不必要地平仓。

止损单的设置示例

假设您对冲了100份原油期货合约，并购买了价值100万美元的现货原油。

• 相关性高：原油现货和期货高度相关。
• 对冲比例：1:1。
• 市场波动性：中等。

基于这些因素，您可能将止损点设为：

• 止盈单：原油现货价格上涨5%时触发。
• 止损单：原油现货价格下跌3%时触发。

在止损触发后，对冲仓位将被平仓，以限制损失。同时，您仍持有价值100万美元的现货原油，这可以作为风险对冲。

通过在期货对冲中使用止损单，您可以管理风险并保护您的资金。通过仔细考虑对冲品种的关联性、对冲比例、市场波动性和止损点的设置，您可以提高对冲策略的有效性，并避免不必要的损失。