期货市场上，近期合约和远期合约通常呈现出不同的价格走势。近期合约是指到期时间较近的合约，而远期合约是指到期时间较远的合约。在某些情况下，我们可能会遇到近期合约下跌，而远期合约上涨的现象。这种现象被称为期货市场的正向倾斜（contango）。

正向倾斜（contango）

当近期合约价格低于远期合约价格时，就会形成正向倾斜。这种现象通常发生在市场供应过剩、需求较弱的情况下。

导致正向倾斜的原因

1. 储存成本：投资者为了持有远期合约下的标的物（例如石油或谷物），需要支付储存和其他成本。这些成本会体现在远期合约的价格中，使其高于近期合约。

2. 利率：持有远期合约需要持有标的物到期，期间需要支付利息。这些利息成本也会体现在远期合约的价格中，使其高于近期合约。

3. 市场情绪：当市场对远期价格预期看好时，投资者会抢购远期合约，推高其价格。

反向倾斜（backwardation）

与正向倾斜相反，如果近期合约价格高于远期合约价格，则称为反向倾斜。反向倾斜通常发生在市场供应紧张、需求旺盛的情况下。

正向倾斜的交易

在正向倾斜市场中，投资者可以采取以下交易策略：

1. 套利：通过同时买入近期合约并卖出远期合约，可以获取正向倾斜带来的溢价。当近期合约价格下跌、远期合约价格上涨时，套利者可以获利。

2. 持有远期合约：如果投资者看好远期价格，可以在正向倾斜市场中持有远期合约。随着近期合约价格下跌，远期合约的溢价会扩大，投资者可以从中获利。

注意：正向倾斜市场中的交易风险较高。投资者在参与此类交易前，应充分了解市场风险和自己的风险承受能力。

期货市场中的正向倾斜现象反映了市场对未来供应和需求的预期。投资者可以通过了解正向倾斜的原因和交易策略，在期货市场中获取收益。投资者应始终牢记期货交易的风险，并在参与交易前仔细考虑自己的风险承受能力。