期货买卖是一种金融衍生品交易,涉及买卖一种称为期货合约的合约。期货合约规定了未来某一特定时间以特定价格交易一定数量标的物的权利或义务。
期货买卖的四大模块
1. 交易标的:
期货合约可以与各种标的物挂钩,包括:
商品:原油、农产品(如小麦、大豆)
金融资产:股票、债券、货币
指数:标准普尔 500 指数、纳斯达克 100 指数
2. 交割时间:
每个期货合约有特定交割时间,即必须在该时间内执行合约条款。交割时间可以按月、季度或年份设定。
3. 合约规模:
期货合约规定了特定标的物数量,称为合约规模。例如,一份原油期货合约可能代表 1000 桶原油。
4. 合约价格:
期货价格由市场供需关系决定,反映未来特定标的物的预期价格。它与标的物当前的现货价格不同,后者反映当前市场的供需情况。
期货买卖的运作方式
买方:
买入期货合约的投资者称为多头。
他们预期标的物价格会上涨,可以在交割时以低于市场价格的价格买入标的物。
如果价格上涨,他们可以以利润卖出合约或在交割时买入标的物并以更高的价格卖出。
卖方:
卖出期货合约的投资者称为空头。
他们预期标的物价格会下跌,可以在交割时以高于市场价格的价格卖出标的物。
如果价格下跌,他们可以以利润买回合约或在交割时卖出标的物并以较低的价格买回。
期货买卖的优势
期货买卖的风险
适合期货买卖的投资者
期货买卖适合具有以下特征的投资者:
对标的物市场具有深刻理解
可承受损失的较高风险承受能力
耐心和纪律性,能够应对市场波动