在期货交易中，基差是一个重要的概念。基差是指现货价格与期货价格之间的差价。通常情况下，人们认为基差应该是稳定的，即现货价格和期货价格应该是相辅相成的。在现实交易中，期货价格并不总是与基差一致，有时甚至会大幅偏离。这种情况引起了很多人的困惑，为什么期货不跟基差走呢？

1. 需求和供给因素

需求和供给是影响期货价格的重要因素。当现货需求强劲时，现货价格会上升，从而导致基差扩大。反之，当现货需求疲软时，现货价格会下跌，基差也会缩小。期货价格受多种因素影响，包括市场情绪、投机行为等，并不总是能及时反映现货需求的变化。期货价格有时可能会脱离基差。

2. 交割成本

期货合约的交割需要支付一定的成本，如仓储费、运输费等。这些成本会影响期货价格，特别是远月合约的价格。当交割成本较高时，远月合约的价格会高于现货价格，从而形成负基差。反之，当交割成本较低时，远月合约的价格会低于现货价格，从而形成正基差。

3. 期货市场流动性

期货市场流动性是指期货合约的买卖成交活跃程度。当期货市场流动性较好时，买卖双方都能及时成交，价格波动幅度相对较小。反之，当期货市场流动性较差时，买卖双方难以成交，价格波动幅度较大。流动性差的期货市场容易受到投机行为的影响，从而导致期货价格偏离基差。

4. 投机行为

投机行为是影响期货价格的重要因素之一。投机者往往根据市场趋势进行交易，并利用期货合约进行风险对冲。当投机者大量买入某一品种的期货合约时，会推高期货价格，从而形成正基差。反之，当投机者大量卖出某一品种的期货合约时，会压低期货价格，从而形成负基差。

5. 监管因素

政府监管也会影响期货价格与基差的关系。为了稳定市场和防止过度投机，政府有时会采取干预措施，如限仓、提高保证金比例等。这些措施会对期货市场流动性产生影响，并导致期货价格偏离基差。

期货价格不跟基差走的原因是多方面的，包括需求和供给、交割成本、期货市场流动性、投机行为以及监管因素等。在期货交易中，投资者需要综合考虑这些因素，才能更好地理解期货价格的走势。