期货场内杠杆是指期货交易者利用期货市场提供的保证金交易制度，以较少的资金撬动更大金额的期货合约，从而放大交易盈亏的杠杆效应。

杠杆原理

在期货市场中，投资者只需存入一定比例的保证金，即可交易全额合约价值的期货合约。举个例子：假设一份期货合约价值10万元，而期货交易所要求保证金比例为10%，那么投资者只需要投入1万元即可进行交易。

杠杆比例 = 合约价值 / 保证金 = 100,000 / 10,000 = 10倍

场内杠杆与场外杠杆的区别

场内杠杆是期货交易所统一规定的，具有以下特点：

• 透明度高：杠杆比例和保证金要求均由交易所统一规定。
• 风险可控：交易所会对账户的风险进行动态监控，并采取风险控制措施，如追加保证金、强制平仓等。
• 保证金安全性：保证金由期货交易所监管，相对安全。

场外杠杆是指期货公司或其他机构向客户提供的融资服务。与场内杠杆相比，场外杠杆的特点如下：

• 杠杆比例可调整：由期货公司或机构自行设定。
• 风险控制较弱：监管较松，可能缺乏有效的风险管理机制。
• 保证金安全性存疑：保证金可能存在风险，甚至可能被挪用。

杠杆的双刃剑

杠杆交易具有放大收益和亏损的双刃剑效应。虽然杠杆可以提升投资收益，但同时也增加了交易风险。

优点：

• 放大收益：杠杆可以将小额资金放大为更大的交易规模，从而放大潜在收益。
• 提高资金利用率：杠杆交易只需要较少的资金投入，可以提高资金利用率，投资更多的期货合约。

缺点：

• 放大亏损：杠杆不仅放大收益，也放大亏损。当市场走势不利时，较小的亏损可能被杠杆放大为巨额亏损。
• 追加保证金风险：当账户亏损达到一定比例，交易所或期货公司可能会要求投资者追加保证金。如果投资者无法及时追加保证金，账户可能会被强制平仓，导致全部亏损。
• 心理压力：杠杆交易可能会给投资者带来巨大的心理压力。当市场波动较大时，投资者可能会因担心亏损而出现过度交易或情绪失控的情况。

杠杆交易风险控制

为了控制杠杆交易风险，投资者应注意以下几点：

• 合理评估自身风险承受能力：在进行杠杆交易前，投资者应充分了解自身的风险承受能力，并选择合适的杠杆比例。
• 控制交易规模：杠杆交易应控制交易规模，避免过度交易。过大的交易规模会增加亏损风险。
• 设定止损位：为交易设定止损位，当市场走势不利时，及时止损，避免扩大亏损。
• 密切监控市场：杠杆交易需要投资者密切监控市场动态，及时调整交易策略。
• 选择信誉良好的期货公司：如果选择场外杠杆，应选择信誉良好的期货公司，保障保证金的安全性和交易的透明度。