在期货交易中，成本保护是一个至关重要的风险管理策略，可以帮助交易者在市场波动时保护其利润或限制损失。

什么是成本保护？

成本保护是一种策略，旨在将交易者的风险敞口限制在特定水平内。当交易者的头寸处于盈利状态时，它可以保护其利润免受市场回落的侵蚀；当交易者的头寸处于亏损状态时，它可以防止损失进一步扩大。

如何设置成本保护？

设置成本保护涉及以下步骤：

1. 确定成本基础：成本基础是交易者希望保护的利润或亏损水平。它通常基于交易者的入场价格和交易规模。

2. 选择成本保护策略：有两种主要的成本保护策略：止损单和止盈单。

3. 止损单：当头寸价值低于成本基础时触发，平仓头寸以防止进一步亏损。

4. 止盈单：当头寸价值高于成本基础时触发，平仓部分或全部头寸以锁定利润。

5. 设置触发价格：触发价格是止损单或止盈单被激活的价格水平。通常，触发价格会设置在成本基础附近，并根据交易者的风险承受能力进行调整。

6. 选择止损单或止盈单类型：止损单和止盈单有不同的类型，例如市价单和限价单。交易者可以根据市场条件和交易目标选择最合适的类型。

止损单和止盈单的示例

示例 1：止损单

小明以每股 10 美元的价格买入 100 股股票。他的成本基础为 1000 美元。他设置一个止损单，当股价跌至 9.5 美元时平仓头寸。如果股价跌至 9.5 美元，小明的损失将限制在 50 美元。

示例 2：止盈单

小美以每股 10 美元的价格买入 100 股股票。她的成本基础为 1000 美元。她设置一个止盈单，当股价涨至 10.5 美元时平仓 50 股头寸。如果股价涨至 10.5 美元，小美的利润将锁定为 25 美元。

成本保护的优势

成本保护为交易者提供了以下优势：

• 限制损失：防止亏损无限扩大。
• 锁定利润：保护已实现利润免受市场回落的侵蚀。
• 管理风险：控制交易者的风险敞口，使其与风险承受能力相匹配。
• 提高交易纪律：迫使交易者预先定义其风险容忍度并坚持计划。

成本保护是期货交易中一种重要的风险管理工具。通过设置止损单或止盈单，交易者可以保护其利润或限制损失，从而提高交易的成功率和降低风险敞口。